请评论一下金融危机
金融危机是指一个国家或几个国家和地区的全部或大部分金融指标(如短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数量、金融机构数量)急剧、短期、超周期恶化。
1.金融危机起源于美国。金融危机的原因:虚拟经济导致的信贷扩张和经济泡沫的破灭是金融危机的主要原因。次贷危机是导火索。次贷债券实际只有6000亿美元，造成这么大的金融危机，都是因为跟风，也就是人们的心理预期。羊群效应是指市场中存在投资者没有形成自己的预期或者没有获得第一手信息的情况。从理论上讲，羊群行为会加剧市场波动，成为领导者行为成功的关键。下面这些情况，烧饼是龙头。在实体经济中，次贷是龙头。
2.从次贷危机到金融危机，这里有一个原始的案例:两个人卖烧饼，每人每天卖20个(因为烧饼的需求量只有40个)，每天一元产值40元。后来两人商量，买卖了100(A从B and B买了100从A买了100)。
如果相互买卖的烧饼价格为5元，则每天的交易额为1040元。这时A和B会把市场烧饼涨到2元。有人听说烧饼1卖5元钱，看到市场上只有2元，就赶紧买了。——泡沫经济应运而生。
烤芝麻一下子做不出来，就买前进饼。甲、乙一方面增加烧饼数量(每天高达100以上)，另一方面卖出远期烧饼，同时也开始发行烧饼债券的交易。买家用现金和抵押贷款购买。-融资，金融干预。
有人想买，自己既没有现金也没有抵押物，于是A和B发行次级烧饼债券，向保险机构购买保险——次级债券为次贷危机埋下了种子。
有一天，发现买的烧饼吃不下了。如果它存放在一个地方发霉了，我会很快卖掉它，即使价格更低。泡沫破裂了。
金融危机就是这样爆发的。饼干店裁员(每天只要40块饼干)——失业；烧饼债券成了废纸——次贷危机
抵押贷款(抵押物一文不值)无法收回，贷款银行流动性危机，保险公司面临破产等等。-金融危机
3.在次贷危机到金融危机的过程中，金融机构的金融杠杆和金融衍生品的发行流通起到了放大作用。
4.更深层次
(1)提前消费的长期积累。在美国，提前消费盛行已久，鼓励人们买房、买车和购买高档消费品。为了追求高利润，银行向居民发放信用卡，鼓励提前消费。用明天的钱享受今天。“让梦想早点来，让梦想成真。”能赚能花是时代的骄傲”。说白了，这种超前消费也带来了几年的暂时繁荣。但这种未来的超前购买力，毕竟是“入不敷出”，有泡沫，有一时的繁荣，有虚幻的色彩。一旦经济不景气，大量失业人口不还债，消费者支付能力急剧下降，美国次级债将凸显在世人面前，银行坏账成堆，一些投资银行将面临破产。
(2)美国银行背负高薪。美国银行业长期以来养尊处优，似乎是“天之骄子”。高层领导待遇优厚，到处都是百万年薪，中层白领年薪几十万。长期以来，银行业因为贷款数额巨大，利润丰厚，掩盖了矛盾。虽然年年高薪，但还能过得去。一旦债务人无力还债，就会出现一批坏账，形成三角债。一开始银行陷入困境，后来又巨亏。所以大量裁员。如果认真反思，高薪是对经济成果的过度享受，含有剥削因素。或者是“竭泽而渔”、“杀鸡取卵”的愚蠢行为。
(3)美国目前缺乏新兴产业。多年来，美国的新兴产业往往引领世界潮流。如高速公路、汽车工业、航空工业、电子通讯工业等。比如电脑和手机的软硬件都遥遥领先。当许多国家还在襁褓中的时候，美国已经在大范围内形成了一个产业。然而，在过去的十年里，美国的这些主导产业一直处于徘徊状态，而世界上许多国家都在快速追赶。电脑、手机等电子产业发展迅速，美国的优势相对减弱，或者说逐渐失去优势。
罗马不是一天建成的美国的金融危机是长期积累的，启示人们要从中吸取教训。我们应该从自己的实际出发，把中国的事情办好。这也是化解美国金融危机对中国影响的好办法。
第二，美国金融危机对中国的影响:
1.直接影响相对有限:中国的官方储备和商业银行投资的美元资产在此次危机中一度暴露出风险，但总体而言，投资损失有限，不会对中国的金融体系产生大的影响。
2.具体影响:
(1)美国消费减少影响中国出口:雷曼兄弟倒闭、美林被收购与去年开始的次贷危机一脉相承。在很多专家看来，这一事件只是整个危机过程中的一波，不应孤立看待。它对中国经济的影响实际上是次贷危机对中国宏观经济影响的延续。中国社科院世界经济与政治研究所世界金融研究室副主任张斌:我们可以从出口和进口两个方面来理解这次危机对中国的影响。出口:可以预计，由于席卷华尔街的金融风暴，中国宏观经济的外部环境将更加严峻。海关总署进出口数据显示，今年前8个月，我国外贸出口增速明显放缓。由于美国是中国商品的最大出口市场，6、7月份一度激增的中国外贸出口增速将再次受到考验。张斌表示，外需下降意味着国外消费者对高附加值产品和低附加值产品的需求会同时下降。在这种环境下，出口商可能没有创新技术的动力，而是被迫通过降低产品价格来维持市场份额，这可能导致中国出口企业的贸易条件进一步恶化。进口:在金融危机的冲击下，美国经济下半年仍有可能下滑，这将导致其国民消费能力和欲望继续下降，而投资支出将增加。“这对中国外贸出口来说不是好消息。”如果美国国民的消费需求减少，制造业因投资增加而逐渐复苏，从中国进口的商品必然减少。
(2)增加国内进口成本:在进口方面，金融风暴带来的冲击与美元汇率密切相关。目前国际市场上几乎所有的商品都是以美元定价的，美元的强弱决定了商品的价格走势。从可观察到的数据来看，原油、铁矿石等大宗商品的价格由于近期美元的反转而呈现下跌趋势，这对需要大量资源性产品的中国来说是个好消息。然而，雷曼兄弟破产，美林被意外收购，美国政府一周前宣布的“两房”，美国金融市场的反复动荡严重影响了美元汇率的走势和持有人的信心。复旦大学经济学院副院长、金融学教授孙:虽然二季度美国经济形势表现好于预期，显示出足够的韧性，但这是由于美元疲软带来的出口强劲。因此，在金融风暴和国内需求疲软的情况下，美国政府将继续在“弱势美元”下促进出口，并为美联储进一步降息预留空间。张斌:虽然中长期来看美国经济强劲，美元汇率高企，但短期内美元走弱的政策似乎已经得到了市场的认可。这样一来，原油、铁矿石等资源性产品的价格将被再次推高，中国进口以美元计价的商品的成本也将大大增加。
(3)打击国内金融市场信心:中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇:雷曼兄弟的破产是美国次贷危机的延续，给金融机构带来了相当大的损失和冲击。华尔街五大投行拥有强大的投研团队，资产超过数千亿美元，信息资源极其丰富。这样的大型投资银行也纷纷倒闭，表明了这场危机的严重性。“不同的金融机构遭受了不同程度的损失，唯一不同的是损失的金额，比如被美国政府接管的雷曼兄弟、房利美和房地美，以及3月份被摩根大通收购的贝尔斯登。然而，考虑对金融市场信心的影响比估计投资者的直接损失要好。就中国而言，影响是两个层面的。第一个层面是市场信心。美国问题大的机构相继破产，给中国的投资者心理蒙上了一层阴影。可以确定的是，雷曼兄弟破产消息传来的第二天，恰逢为期三天的中秋假期a股市场开盘，沪深股市银行板块全线暴跌。其表现只能用“惨不忍睹”来形容，其中工商银行跌9.95%，建设银行跌9.94%，中国银行跌9.17%。在各种利空消息的垂直打击下，沪深两市银行股成交量全天跌幅超过9.0%，多达8只银行股跌停。根据昨日披露的最新信息，截至昨日，涨停16的招商银行有* * * 7000万美元雷曼兄弟发行的债券敞口，包括6000万美元优先债券和10万美元次级债券，公司尚未对上述债券计提减值准备。
(4)对国内金融机构的直接损失:雷曼兄弟破产对国内金融机构的直接影响包括两个方面:一方面，我国金融机构和投资者持有次级债券较多，造成实际损失；另一方面，金融危机导致美国经济衰退，会传导到中国。《商业周刊》北美版前执行主编、清华大学新闻与传播学院高级访问学者罗伯特·道林(RobertDowling)对中国银行业感到担忧，中国银行业持有大量美国金融机构的股票和基金。根据破产文件，雷曼兄弟的前30名无担保债权人主要是亚洲金融机构，包括日本青空银行、中央三井信托、三井住友金融、瑞穗实业银行、信托中央金库，以及再次卷入其中的国内金融机构中国银行。据悉，雷曼欠日本青空银行4.62亿美元，欠瑞穗实业银行3.82亿美元，欠花旗集团香港子公司2.75亿美元，而中国银行纽约分行也牵头向雷曼贷款5000万美元。
“华尔街金融风暴也将在很大程度上减缓中国的经济增长。奥运会后，中国的经济增长已经放缓，”道林说。“美国的金融动荡只会让这个问题更加严重。金融风暴导致美国股指暴跌，而中国行政部门大量买入华尔街股票，中国的银行和基金公司也大量买入美国基金。此外，金融危机导致的贷款困难将直接影响中国的贸易出口。”“事实上，中国目前宏观经济的下滑，一部分是因为国内的经济因素，也有一部分确实来自美国，来自外部。”郭田勇说，“我们谈论输入性通货膨胀。事实上，经济衰退在某种意义上也是输入性的。因为美国是世界上最大的经济体，对商品的需求和对各国的投资都会非常大。因此，美国经济一旦出现问题，就可能导致世界或许多主要国家的经济下滑或经济衰退。”
3.教训是深刻的，应该引以为戒:中国可以从美国当前的危机中吸取以下教训:
(1).宽松的货币政策很可能引发资产价格泡沫，给未来的金融体系危机带来潜在风险。
(2)面对国际市场的“深水区”，中国的“走出去”政策应更加谨慎，对外投资需要严格的风险评估和多元化的投资策略。
3.金融危机已经蔓延到全世界。对中国来说，国家外汇储备部分流失，出口困难。经济增长放缓，失业增加，人民收入下降，消费减少，市场萧条。严重的话会造成政局不稳。与欧洲国家(如美国底特律汽车城)相比，金融危机对中国的影响并不大，因为中国经济在某种程度上与国际经济是割裂的。中国的人民币在资本账户下是严格管理的，国际热钱的冲击并不大。现在美国70多家银行趋于倒闭，中国金融体系运行良好，经济保持一定增长。与此同时，国家也在采取扩大财政、降低存款准备金率、刺激内需4万亿元等措施。现在，人民币汇率下调了。如果所有宏观经济措施得到有效实施，中国将在大约1年后得到缓解。