三丰环境2020年半年度董事会管理回顾

一、经营状况的讨论与分析

2020年上半年，面对新冠肺炎疫情、国内外经济下行、产业政策调整、环保监管加强等复杂多变的外部环境，公司保持定力，积极应对，苦练内功稳步发展，加快复工，抢抓工期，强化经营创新，取得了良好的经营业绩。2020年6-6月，公司* * *实现营业收入23.77亿元，同比增长65.438+08.62%，实现净利润3.38亿元，同比增长27.67%。截至6月末，公司总资产达到6543.8+082.87亿元，较上期增长26.20%。公司上半年主要经营情况如下:

(1)垃圾焚烧发电厂运行管理良好。

汕尾项目(二期)于报告期内正式竣工投产。截至报告期末，公司已投产垃圾焚烧发电项目65，438+09个(不含参股项目)，分布在四川、广东、重庆、新疆等65，438+00个省、市、自治区。公司依托生产管控一体化信息系统，通过科学、精简、规范的管理方式，实现了各类项目的持续、稳定、高效运行。报告期内，全部投产项目垃圾处理总量为465，438+05.81万吨，同比增加65，438+03.165，438+0%；发电量654.38+0.524亿千瓦时，同比增长654.38+02.8%；上网电量达到654.38+0.343亿千瓦时，同比增长654.38+03.22%；平均自用电率11.99%，同比下降0.45个百分点。

(二)市场拓展取得良好成效。

报告期内，公司成功中标重庆合川和山西吕梁两个垃圾焚烧发电PPP项目，新增处理能力2000吨/日。在工程总承包施工业务中，其子公司三丰卡万塔与中国港湾工程有限公司组成的联合体成功中标澳门垃圾焚烧中心三期扩建工程，中标金额为澳门币25.67亿元。在核心设备R&D和制造业务方面，报告期内，三丰卡万塔收购辽宁营口、河北邯郸等65，438+02个垃圾焚烧设备新增供应项目，三丰科技收购四川广元、山西运城等6个垃圾渗滤液膜处理系统设备新增供应项目。截至报告期末，公司已投资45个垃圾焚烧发电项目，设计垃圾处理能力为50，950吨/日(含参股项目)。公司在全球65，438+094个垃圾焚烧项目中取得了325条焚烧线(含承包项目)的核心设备及部件和技术应用业绩，在市场上处于领先地位。

(3)在建及筹建项目稳步推进。

截至报告期末，公司在建和筹建垃圾焚烧发电项目20个(不含参股项目)。公司克服新冠肺炎疫情的不利影响，抢抓工期，基本按计划推进各项工程建设和准备工作。其中，汕尾项目(二期)已于报告期内正式投产，东英项目(二期)已进入试运行阶段，罗绮项目、赤峰项目(一期)、鞍山项目、浦江项目等在建项目建设进展正常，綦江项目、西昌项目(二期)、惠东项目等前期项目正在按计划推进各项准备工作。

(四)加大技术研发力度。

公司重点攻关了“垃圾焚烧发电近零排放烟气处理技术研究项目”、“炉排炉尾部烟气资源化低氮燃烧技术研究项目”等多个科研项目，申请了3项发明专利。截至报告期末，公司已获得24项发明专利和48项实用新型专利。同时，受住房和城乡建设部委托，牵头修订了生活垃圾焚烧炉和余热锅炉国家标准，并根据生态环境部要求，编制了“无废城市”建设背景下生活垃圾清洁焚烧技术发展报告。

二、可能的风险

1，产业政策风险

根据《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》(发改价格[2012]801号)，垃圾焚烧发电项目按照厂内待处理垃圾量折算上网电量，折算比例为每吨生活垃圾280千瓦时。不超过上述电量的部分执行国家统一基准电价每千瓦时0.65元(含税)；超过上述电量的部分，执行当地同类燃煤发电机组的上网电价。2020年以来，财政部、国家发改委、国家能源局、生态环境部等部委陆续出台《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》(洛鸣[2020]4号) 《可再生能源电价附加补贴资金管理办法》(洛鸣[2020]5号)、《关于开展可再生能源发电补贴项目清单审核有关工作的通知》(财建建[2020]6号)、《关于降低环境违法垃圾焚烧发电项目可再生能源电价附加补贴资金的通知》(蔡健[2020]199号)等一系列重要文件，基本确定了“以收定支”的政策原则 合理确定每年新增补贴项目规模，对现有项目采取补贴清单管理，与环境违法行为直接挂钩。 公司在建项目可能面临无法进入补贴名单或补贴水平下降的风险。虽然公司积极提高发电效率，通过优化技术方案和加强新项目运营管理降低投资成本和运营成本，并努力将电价政策调整因素纳入垃圾处理费价格调整机制，以应对未来政策变化的不确定风险，但如果未来政府减少对垃圾焚烧发电行业的支持，可能会对公司的经营状况、财务状况和盈利能力产生不利影响。

2.市场竞争风险

随着近年来垃圾焚烧发电行业的快速发展，行业市场竞争日趋激烈。一些较早进入垃圾焚烧发电行业、发展规模较大、融资能力和R&D能力较强的公司，凭借其强大的竞争优势，在行业内占据了较高的市场份额。垃圾焚烧发电行业广阔的市场空间可能会吸引更多资本驱动的企业进入这一行业，未来市场竞争将进一步加剧。随着行业竞争的加剧，公司未来收购新项目的难度加大，新收购项目的收益率也将面临下降的风险。

3.环境风险

为确保公司垃圾焚烧发电生产过程符合环保要求，公司积极履行环保责任，投入大量人力、财力、物力完善环保设施，建立了由烟气处理系统、垃圾渗滤液处理系统等多项环保设施组成的环保实施体系，制定了严格的环保制度和环境事故应急预案。但随着国家对环境保护的日益重视和人民环保意识的不断提高，国家政策、法律法规对环境保护的要求会更加严格。如果发行人未能严格满足环境保护法律法规的要求，甚至发生环境污染事件，发行人将面临行政处罚的风险。同时，随着相关环保标准的不断完善，公司环保投入将会增加，可能对公司盈利能力产生一定影响。

4、安全生产风险

公司高度重视安全生产，制定了较为完善的安全生产管理规范，建立了较为完整的安全生产管理体系。但公司的生产经营和项目建设过程对操作人员的技术要求很高。如果员工在日常生产中遇到操作不当、设备使用失误等事故，公司将面临安全生产事故、人员伤亡、财产损失等风险。

5.项目建设和运营成本上升的风险

由于公司BOT项目建设周期较长，在项目建设期间，如材料或设备备品备件价格、人工费等。，或受环境、地质等意外因素的影响，以及公众对项目造成的二次污染的担忧，项目建设成本可能会上升。

项目运营过程中，如果石灰、活性炭等生产资料和人工成本大幅增加，公司运营成本将增加。此外，随着环保标准的提高，公司在环保方面的支出将会增加，公司也将面临经营成本增加的风险。

6.税收优惠风险

报告期内，公司主要受益于国家对环保产业、西部大开发、企业所得税“三免三减”、环境保护税免征等税收优惠政策。如果未来国家对相关税收优惠政策进行不利调整，可能对公司的经营业绩和盈利能力产生不利影响。此外，根据《中华人民共和国财政部国家税务总局关于印发的通知》(财税[2015]78号)，公司因违反税收、环保等法律法规受到处罚的，自处罚决定书下达的次月起36个月内，公司面临无法享受相应增值税先征后返政策的风险。

三。报告期内核心竞争力分析

经过多年的快速发展，公司已发展成为集垃圾焚烧发电项目投资运营、工程总承包施工、R&D及核心设备制造为一体的综合性垃圾焚烧发电企业，具有较强的市场竞争力。

1，公司市场知名度高，有品牌优势。

公司专注于垃圾焚烧发电行业。经过多年的发展和沉淀，公司品牌在市场上具有很高的知名度和美誉度。公司先后获得“中国固废行业影响力企业”、“2018年度中国环保企业50强”、“2019年度CITI绿色供应链指数全行业企业50强”、“2019年度生活垃圾焚烧发电企业10强”等荣誉。截至2020年6月30日，公司投资的垃圾焚烧处理项目已处理生活垃圾约43265438+万吨，提供绿色电力超过654380+043亿千瓦时。公司主动履行社会责任，依托“全国中小学环境教育社会实践基地”持续开展环境宣传教育活动，努力增强公众的生态环保意识，取得了良好的社会综合效益。

2.公司拥有成熟的核心设备制造能力。

焚烧炉是垃圾焚烧系统中的核心设备，是实现垃圾焚烧发电厂安全、稳定、环保运行的基础。公司自引进德国马丁SITY2000垃圾焚烧技术以来，针对中国和发展中国家城市生活垃圾含水率高、热值低的特点，不断改进，率先实现了垃圾焚烧核心设备的国产化。三丰环境主编的国家标准《生活垃圾焚烧炉及余热锅炉》于2009年颁布实施，促进和规范了我国垃圾焚烧发电行业的发展。公司生产的反推机械炉排炉采用倾斜反推炉排，炉排片和进风方式进行了优化，具有垃圾扰动充分、燃烧效果好、炉渣烧失率低、运行可靠稳定等特点。

3.公司具有全产业链的协同优势。

经过多年发展，公司在垃圾焚烧发电技术研发、投资、建设、设备制造、运营等方面具备全产业链服务能力，产业协同优势明显。公司垃圾焚烧发电产业链各业务环节之间的合作，有利于有效降低项目投资成本，加快项目建设，提高运营效率，加强设备运维，促进技术创新，从而为公司盈利提供有效保障。

4.公司拥有强大的技术研发能力。

公司通过不断的技术研发，逐步建立了涵盖垃圾焚烧发电核心设备制造、项目设计施工、项目运营管理等领域的技术体系，形成了“低热值、高水分”和“高热值、低水分”生活垃圾焚烧处理计算模型，建立了半干法、干法、湿法等多种烟气处理工艺计算平台。依托生态环境部“国家环保垃圾焚烧处理与资源化工程技术中心”和国家发改委“生活垃圾焚烧技术国家和地方联合工程研究中心”等创新平台，积极开展技术研发。公司主编了《生活垃圾焚烧炉及余热锅炉》、《大型垃圾焚烧炉炉排技术条件》、《生活垃圾焚烧炉运行维护安全技术标准(修订)》等6项国家和行业标准，参与编写了《生活垃圾焚烧炉评价标准》、《生活垃圾焚烧炉运行监督标准》、《生活垃圾焚烧炉维护规程》等11项国家和行业标准。

5.公司在垃圾焚烧发电厂的运营和管理方面积累了丰富的经验。

公司是国内最早进入垃圾焚烧发电行业的企业之一，旗下部分垃圾焚烧发电厂已连续运行10年以上。通过长期稳定运营，公司积累了大量关键数据和运营管理经验，逐步建立了一套科学系统的技术标准和运营模式，形成了运营系统化、管理规范化、团队专业化、资源集约化的运营管理能力，位居行业前列。2014年，公司专业的项目运营管理技术和经验输出到泰国普吉岛垃圾焚烧发电项目。在住建部委托中国城市环境卫生协会组织的“2018城市生活垃圾处理设施无害化等级评定”中，成都九江、重庆盛丰、六安三丰被评为“AAA级生活垃圾焚烧厂”，南宁三丰、成都九江被中国生态文明研究与促进会评为“绿色发展标杆企业”。

6.公司拥有一支经验丰富的核心管理团队。

公司核心管理团队深耕垃圾焚烧发电行业多年，自公司成立以来一直与公司保持* * *增长。对行业发展趋势和公司发展战略有着深刻的理解和认识，在垃圾焚烧发电技术、核心设备制造、项目投资、设计、建设、运营等方面具有扎实的专业基础、丰富的经验和较强的管理能力。团队成员勤奋、务实、进取、开拓。同时，公司不断吸纳行业技术、投融资管理、风险管理等领域的高端人才，形成了稳定的综合管理团队，为公司实现持续快速发展奠定了坚实的基础。